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差异化的数字健康服务商!叮当健康自营多功能数字药房加速布局

2023/4/17 14:30:46

2023年ChatGPT热潮下AI概念股方兴未艾,数字经济成为全年投资主线。新冠疫情反复的三年里使得在线问诊和购药需求激增,疫后用户消费习惯正在逐步形成,同时国家大力推动互联网+医疗发展,政策利好不断,在此背景下作为数字大健康赛道的重要参与者——叮当健康过去三年收入翻了3.4倍,规模优势已逐渐显现,一方面多功能智慧药房网络正在快速织密,一方面慢病管理有望成为新的增长点,其竞争优势早已不单是即时配送,那么其究竟有何独特优势?且看本文为你细细剖析!

01 数字大健康政策利好不断!即时数字药房行业增速将超28%

2021年我国数字大健康市场规模达4674亿,随着云计算、人工智能、大数据的发展,预计未来四年行业增速将达35.2%,到2025年将增至1.6万亿。

同时数字大健康领域政策利好不断,2022年《互联网诊疗监管细则(施行)》和《药品网络销售监督管理办法》两部国家级监管新规相继出台推动互联网医疗与医药走向规范化,2023年3月23日,中办、国办联合印发的《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》再次提出发展“互联网+医疗健康”,此外近期医保局表示符合要求的“互联网+”医疗服务可纳入医保支付。未来互联网医疗的发展有望跳出远程诊疗传统业务,向大健康管理模式转型。以诊疗为核心业务并向外延伸,从“有病治病”的被动医疗模式转变为国民主动进行大健康管理,以个人健康为中心打造闭环式医疗服务体系,实现医疗、医药、医保等环节的深度融合互通。

与此同时疫情三年加速了消费习惯形成,缩短了诊疗线上化市场教育的时间,2021年数字医疗服务渗透率已提升至29%。即时数字药房旨在为用户购买药品提供最后一公里服务,疫情催化下即时数字药房在零售药房占比已从2016年的3.4%提升至2021年的9.2%。未来随着消费者习惯的改变,预计行业复合增速将达28.4%,市场规模将增至2025年的656亿,前景可期。

02 国内最大的数字健康即时到家服务商!主打即时配送

叮当健康成立于2014年,为我国第三大数字药房零售厂商。公司凭借主打即时配送,为国内最大的即时到家数字药房提供商,充分整合线上线下资源,解决了消费者“急、懒、夜、专、私”等痛点,满足用户在线健康咨询、买药、慢病管理等需求,其线上订单数已从2018年的1410万笔增至2022年的6170万笔,三年翻了近四倍,每单平均收入在47-50左右,平均送单时长24.85分钟,快于行业平均50分钟的送单时间,与此同时随着降本增效成果显著,公司履约成本在收入占比也从2018年的16.7%逐年下降至2022年的10.3%。

分渠道看公司自营线上平台注册用户达数千万,其自营APP更是在2022年荣登医药APP榜首。

03 自建数字化智慧药房+配送体系!持续打造新型多功能智慧药房,解决最后一公里难题

传统的医药B2C电商平台核心在于依托平台流量,整合医药产业链,通常线下连锁药房以商家身份入驻,物流通常3-5天,主做保健品、隐形眼镜、药妆面膜、血压计和家庭常备药等快消药。

医药O2O模式则主做急药,主要满足消费者用药的即时性,针对本地市场与线下药房合作,不断压缩配送时长,但因很多药店无法做到24小时营业,或配送过程较为散漫,用户等待时间通常为1-2个小时。

而叮当健康早已不再是纯粹医药O2O电商,为了给用户提供更好服务体验,从2016年开始自建智慧药房配送系统和配送团队,配送端公司拥有骑手数千名,平均每单配送费在6-7元左右,伴随着订单量持续增长带来的规模效应,配送费用有望进一步下降,药房端拥有自有智慧药房和第三方伙伴药房,同时还与国内外数千家知名制药及药品分销企业展开合作。

近年来叮当健康自有智慧药房门店数量已增至目前的数百家,2022年公司新增体外诊断试剂资质门店153家,新增隐形眼镜经营资质门店135家,并新增医保药店70家,相继取得济南、深圳等地医保双通道资质。

公司的智慧药房与公司线上业务形成良好协同作用,可以最大程度保证快速送达与全天候营业的竞争优势,得益于门店数量不断扩张,2019-2021年公司智慧药房相关收入分别同比大增130%、62%、64%。

叮当智慧药房服务半径覆盖周围几公里,全天候运营,且得益于使用“电子围栏”技术精确设定每家门店的地理位置与覆盖范围,与传统药房相比运营更为高效并能处理更多订单,因此公司单个门店销售额要高于传统线下门店,2018年前开设的智慧药房单店收入高达1257万,基本上新店开设2-3年即可实现盈利。未来公司将持续推动数字科技对实体药房赋能,打造数字药房与实体药房深度融合的新型多功能药房。

04 扩品类增服务!1分钟在线找医生,在线健康咨询服务提升用户粘性

同时区别与其他入驻第三方平台实现O2O的传统线下药店,叮当健康致力于打造“医+药+检+险”的健康生态圈,除了不断通过智慧药房拓展新城,公司还不断扩品类、增服务。

首先在线健康咨询服务方面公司建立一支专业的医生和药师团队,为客户提供常见病和慢性病的7*24小时在线健康咨询服务,实时响应不可谓不贴心。此外公司还提供到家健康检测等健康服务。

截至目前公司线上问诊次数已从2019年的220万次提升至2022年的超800万次。总体在线诊疗业务与公司快药业务协同性良好,在线健康咨询服务有效地提升了用户粘性,加强了用户忠诚度。

05 拓展慢病管理蓝海市场!提供AI用药及提醒等综合性服务,并已打造多个数字化单疾病专科中心

截至2020年底我国拥有1.3亿糖尿病患者、3.24亿高血压患者、8900万高胆固醇患者,慢病支出在我国卫生费用中占比达70%左右,随着老年化程度加深,预计我国慢病管理卫生支出将从2020年的4.1亿增至2030年的12.5亿。目前我国慢病管理仍处于数字化早期阶段,患者一旦离开医院,除了每周或每两周一次的院内随访或配药外,其仅能依靠自已进行疾病管理。且长期以来慢病群体往往遇到挂号付费时间长、候诊时间长、检查预约时间长,而看诊时间短的特点,低效且不愉快的门诊体验使慢病患者不愿意与医生保持定期接触,且自费的慢病管理支出占比达45.6%。

而数字慢病管理可长时间追踪患者的健康状况和记录,可经常性诊断和治疗,并能系统性记录和储存医疗数据,解决医疗资源分布不均,处方药购买更便捷。2020年我国数字化慢病规模市场规模达1761亿,预计到2025年将增至8000亿,复合增速将超35%。《十四五国民健康规划》中更是明确提出互联网在慢病管理与医疗服务等方面的应用。

2019年开始叮当健康面向慢病用户提供健康管理服务,为用户建立完善的档案系统,同时在药品供应端公司首创“药厂直供”模式建立 “FSC药企联盟”,国内外众多知名企业加入,为用户提供优质平价的药品。

2020年4月份起,公司又在业内率先启动“4+7”带量采购品种慢病药补贴活动,以平台补贴的方式大幅下调包括心脑血管疾病、肝病、哮喘等各类慢病药品价格,最高降幅达86%,实现零售价与“4+7”集采医保中标价同步。

2020年公司还将即时服务融入到DTP(即直接面向患者提供专业服务的药房)智慧药房,利用新技术为DTP赋能,以满足日益扩大的慢病与健康管理需求。

截至目前叮当健康的慢病与健康管理服务提供24小时药师用药指导以及AI智慧用药提醒服务,已覆盖肿瘤科、肝病、心血管、皮肤病、糖尿病等,为慢病人群提供用药剂量指导、复诊提醒、健康信息反馈及医疗健康知识管理等,可根据患者用药频次、疾病史、生活习惯等信息,通过微信及APP线上药师、医生对患者开展不定期回访,跟踪患者用药效果,为患者健康咨询及关联用药给出合理化建议,通过一系列服务,提升用户黏性,提高治疗效率。2019-2021年慢病与健康管理服务分别为公司带来了2.16亿元、5.15亿元、8.5亿元的销售额。

2022年开始叮当健康还着力打造数字化单疾病专科中心,为用户提供专家义诊、用药指导、健康管理、专业知识科普等专业健康服务,截至目前公司已建立了眼科中心、男科中心、消化内科中心、皮肤科中心、肿瘤科中心。

结语:

叮当健康正在不断拓新城、扩品类、增服务,与客户的粘性正在不断增加,不管是急药,还是正在拓展的慢病管理,公司通过打造全方位的生态体系打造降本增效初现,比如履约费用率的下降、毛利率的小幅提升,2022年调整后净亏损同比收窄61%等等,叮当健康作为一支稀缺标的优势也不容忽视,且收入规模过去四年复合增速达65%,可谓难能可贵,打造的自营多功能智慧药房网络更是构筑了强大的护城河。目前公司股价处于低位,叠加近期公司入选港股通名单,大股东第二次禁售承诺等,未来公司估值有望逐步价值回归。