《港湾商业观察》 施子夫

作为短期获取资金周转的重要渠道，信贷平台成为不少消费者的选择。

8月23日，“拍拍贷”平台母公司，信也科技（FINV.US）公布了截至6月30日止第二季度以及上半年未经审计的财务业绩。

上半年中，信也科技取得了业绩的持续增长，然而在净利润以及现金流方面也承压不小。不仅如此，其应用APP拍拍贷在黑猫投诉、知乎等平台均有大量来自消费者的投诉。

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交易额与营收双位数增长，净利润下滑

信也科技是在美上市的金融科技集团，公司主要通过大数据、人工智能等技术将服务欠缺的借款人与金融机构联系起来。官网显示，信也科技于2007年6月在上海成立，是中国第一批P2P平台，截至2022年6月30日，信也科技旗下“拍拍贷”平台累计注册用户超过1.49亿。

目前，信也科技主要为B端机构提供BOT一站式全覆盖综合服，业务涵盖科技驱动的消费金融业务、国际化业务和科技生态孵化业务。

根据公告显示，二季度，信也科技总交易额415亿元（人民币，下同），同比增长21.3%；为小企业主促成的交易额104亿元，占当季度总交易额的25.1%，同比增长67.7%；服务的小企业主总数为50.1万户，同比增长22.8%。

在交易额增长的同时，信也科技的净利润却在不断下滑。二季度实现净收入26.66亿元，同比增长11.8%；实现净利润5.85亿元，同比下降5.7%；非美国通用会计准则调整后营收6.82亿元，同比下降6.5%。

从2022年一季度至今，信也科技的盈利情况就陷入了“增收不增利”的困境。一季度信也科技实现营收24.47亿元，同比增长15.8%；实现归属于母公司股东的净利润5.35亿元，同比减少9.44%。

整体来看，2022年上半年信也科技实现营收51.13亿元，同比增长13.69%；实现净利润11.19亿元，同比下滑7.73%；归属于母公司股东的净利润11.16亿元，同比下滑8.29%。

并且在上半年，信也科技的净利率从2021年同期的26.98%降至21.90%。幅度不可谓不大。

根据交银国际半年报后发布的研报显示，对于信也科技净利润的下滑，原因系拨备费用高于预期，较高的交易促进收入被较高的拨备所抵消。鉴于下半年消费增长温和，交银国际将信也科技目标价从7美元小幅下调至6.32美元，维持买入评级。

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现金流承压，应收账款不断攀升

除了营收增长乏力外，从今年一季度至今，信也科技的经营现金流均为负值，并持续出现下滑。

2022年一季度、二季度和上半年，信也科技经营活动产生的现金流量净额分别为-3515.20万元、-3.23亿元、-3.58亿元，分别同比下滑111.99%、370.60%、230.64%。

除此之外，信也科技的应收账款也在不断攀升。从2021年一季度至2022年上半年，信也科技的应收账款从12.15亿元飙升至21.14亿元。

艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅对《港湾商业观察》表示称，小微信贷公司现金流不断承压主要是由于公司大部分收益来自借、贷的方式获利，叠加疫情反复，对企业经营产生较大压力。某种意义上来讲，中小型微贷企业受市场环境的影响是非常明显的。

似乎为了提振市场信心，在此次财务业绩报告发布的前两日，8月21号，信也科技发布公告表示，董事会批准将现有的股票回购计划的规模从最高6000万美元扩大至最高1.4亿美元，并将回购期限从2023年1月1日起再延长12个月至2023年12月31日。同时允许公司以美国存托凭证的形式回购自己的A类普通股，总价值不超过1.4亿美元，直至2023年12月31日。

8月24日，董事会初步审议通过信也科技此次股份回购方案。

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投诉沦为重灾区，暴力催收与骚扰何时了？

作为小微信贷平台，借款是否可靠是消费者最关心的话题。而在黑猫投诉上，暴力催收、侵犯隐私等问题都是拍拍贷投诉的重灾区。

截至10月9日，搜索关键词“拍拍贷”共计有投诉量27025条，其中已完成22899条。近一个月中，拍拍贷投诉量高达406条。

据统计，消费者投诉的问题主要集中在侵犯隐私、收取高额利息、短信及电话骚扰、威胁恐吓、暴力催收等。

今年9月，有消费者表示，拍拍贷的催收人员在逾期后对该消费者进行暴力催收，并通过手机号码对其通讯录的家人好友进行威胁恐吓。该消费者要求拍拍贷平台停止暴力催收，并进行道歉赔偿。

根据8月29日银保监会发布的《中国银保监会办公厅关于进一步加强消费金融公司和汽车金融公司投诉问题整治的通知》显示，监管要求消费金融公司和汽车金融公司要下大力气解决误导宣传、质价不符、违规收费、暴力催收等问题。

同时根据《互联网金融逾期债务催收自律公约（试行）》第十七条规定，催收人员应在恰当时间开展债务催收活动，不得频繁致电骚扰债务人及其他人员。

对此，上海申伦律师事务所夏海龙律师对《港湾商业观察》表示，“非法获取用户通讯录、电话轰炸等行为严重违反了《个人信息保护法》，甚至涉嫌侵害公民个人信息罪。如若消费者遭遇平台的暴力催收，可以在手机设置来电屏蔽等功能，如果骚扰严重，需及时向运营商投诉、报警。”

在监管的大力整治下，消费者的合法权益能受到一定程度的保护。但同时，使用消费金融平台时也应该伴有合规性、风险性、高利率等问题的考虑。如若消费者因借款而遭受暴力催收、恶意骚扰等不合规行为，应第一时间拿起法律的武器，保护好自身的合法权益。（港湾财经出品）